Een trapje hoger?

+71% blokletterden de kranten op 6 maart. Dit is de beste jaar-op-jaarprestatie sinds de oprichting van de Bel20 in 1991. En niet alleen in België was het feest. Wereldwijd stegen de indexen afgelopen maand 5% tot 10%.

 

Het beursherstel verloopt trapsgewijs

Een winst van 71% op jaarbasis klinkt al spectaculair, maar in feite werd deze winst gerealiseerd op amper 4 maanden tijd (zie grafiek). Tussen maart en mei 2009 steeg de Bel20 met 34%, nadien werd een rustpauze ingelast tot juli. Vervolgens steeg de beurs nog eens 24% tot op het huidige niveau van om en bij 2.600 punten. Dit niveau werd reeds eind september vorig jaar bereikt. Met andere woorden, wie twee maanden te laat is ingestapt, heeft zijn aandelenkorf ‘slechts’ 24% zien stijgen. Wie pas in oktober is ingestapt, zijnde 6 maanden na het dieptepunt, heeft vandaag nog altijd geen rendement behaald.
Eens te meer blijkt een goede timing noodzakelijk om een mooi rendement te behalen. Vandaag zou wel eens zo’n goed moment kunnen zijn. Een aantal indicatoren wijzen er op dat de beursindexen klaar zijn om nog eens een trapje hoger te klimmen. Het goede nieuws kwam vooral uit de VS en uit Europa. In Europa kende het Duitse ondernemersvertrouwen (IFO-index) in maart een forser dan verwachte toename en de Europese uitvoer wordt ondersteund door de daling van de euro. Bovendien blijken beleggers het gevaar op een faillissement van Griekenland (of één van de andere PIGS-landen) niet al te hoog in te schatten. Eind maart werden nog voor 5 miljard euro aan Griekse staatsobligaties verkocht. De rente hierop (5,9%) is weliswaar het dubbele van wat Duitsland vandaag moet betalen op haar obligaties, maar enkele weken geleden werd nog een coupon van 7% geëist. Ook uit de VS kwam goed nieuws; de interim-arbeid (traditioneel een voorloper van de werkgelegenheid) trekt al 5 maanden op rij aan. Bovendien bevestigden zowel de Europese als de Amerikaanse Centrale Bank dat de rente nog geruime tijd laag zal gehouden worden.

ERGO en haar partners scoren op fund awards

Wat de Oscars en de Césars zijn voor acteurs; zijn de Tijd/L’echo-awards en de Morningstar Fund Awards (i.s.m. de Standaard en La Libre) voor de Belgische fondsenmarkt. De fondsenmarkt is in België zeer uitgebreid, zo zijn er op dit moment 5.300 bancaire fondsen met een totaal beheerd vermogen van 123.000.000.000 euro. Op de Morningstar Awards was er ook een aparte categorie voor tak23-fondsen. We zijn verheugd u te kunnen melden dat ERGO een tweede plaats wist te bemachtigen in de categorie ‘Equity Fund House’, zijnde aanbieder van tak23-aandelenfondsen. Enkel Fortis Assucrances Luxembourg wist ons van de eerste plaats te houden. Maar ook onze partners haalden enkele mooie ereplaasten. Petercam Bonds EUR eindigde zowel bij Morningstar als bij de Tijd/L’Echo op de eerste plaats in de categorie (staats)obligaties in euro. Petercam Bonds EUR is het onderliggend fonds van Eurozone Government .  Petercam behaalde nog een mooie vierde plaats met het Petercam Liquidity Fund (het onderliggend fonds van Cash) in de categorie monetaire fondsen van de Tijd/L’Echo. Ook twee onderliggende fondsen van ERGO Best of World behaalden een mooie derde plaats. R-Valor in de categorie Balanced Agressieve (Morningstar) en Carmignac Investissement in de categorie Internationale Aandelen (Tijd/L’Echo). Bank Degroof, de fondsbeheerder van zowel Golden Future als Dynamic Future, scoorde niet met individuele fondsen maar werd wel tweemaal tweede in de categorie “Beste beheerder van aandelenfondsen”.

Fondsenhitlijst april

Naam fonds	Unitwaarde op 1 april	Rendement op 1 maand	Rendement in 2010
Golden Future	13,90	8,00	3,65
Bel20	2648,48	4,13	5,45
Dynamic Future	5,99	8,71	2,04
Best of World	11,70	4,37	5,31
Helix European Growth	60,34	7,37	2,19
DJ Stoxx 600	263,57	5,98	3,81
Helix German Equities	88,65	8,22	4,00
MSCI World (€)	883,98	5,76	8,04
Ulmus Invest European Equities	63,34	8,66	2,99
Secure Future	8,69	2,36	7,55
Helix European Bonds	38,66	0,94	2,19

Reageren? Wenst u te reageren of heeft u een specifieke vraag over beleggingen? U kan deze stellen via wim.meulemeester@ergo.be