Nu 2009 definitief achter ons ligt, is het altijd goed om even terug te kijken. Vorig jaar in januari schreven we: “Of 2009 voor aandelenbeleggers een ‘grand cru’-jaar zal worden, daar durf ik me niet over uitspreken. Maar dat een goed beursjaar wordt, daar twijfel ik niet aan”.
Golden Future: + 32,77%
In het begin van vorig jaar zag het er niet goed uit. De beurzen bleven na het rampjaar 2008 verder dalen. Sinds 9 maart echter zijn de beurzen wereldwijd beginnen stijgen. Een forse eindsprint in december heeft ervoor gezorgd dat onze aandelenfondsen het jaar afgesloten hebben met rendementen tussen 22% en 33% (zie fondsenhitlijst). We kunnen 2009 dan ook kwalificeren onder de grand cru-jaren. Primus onder onze fondsen is Golden Future met een rendement van 32,77%. Dit Europees aandelenfonds heeft zijn eerste plaats voor een stuk te danken aan de relatief hoge vertegenwoordiging van Belgische aandelen in het fonds. De Bel20 was in 2009 één van de best presterende Europese indexen.
Ook onze obligatiefondsen hebben in 2009 mooi gepresteerd. Primus hier is het fonds Secure Future met een rendement van 12,85%.
Fondsenhitlijst januari
| Naam fonds |
Unitwaarde op 1 januari |
Rendement op 1 maand |
Rendement in 2010 |
| Golden Future |
13,41 |
5,51 |
32,77 |
| Bel20 |
2511,62 |
3,73 |
31,59 |
| Dynamic Future |
5,87 |
5,96 |
31,32 |
| Best of World |
11,11 |
3,06 |
29,94 |
| Helix European Growth |
58,02 |
5,88 |
29,28 |
| DJ Stoxx 600 |
253,89 |
6,15 |
28,00 |
| Helix German Equities |
87,20 |
5,67 |
26,80 |
| MSCI World (€) |
818,22 |
7,29 |
24,17 |
| Ulmus Invest European Equities |
61,50 |
5,96 |
21,93 |
| Secure Future |
8,08 |
1,76 |
12,85 |
| Helix European Bonds |
37,83 |
-0,24 |
4,73 |
Wat brengt 2010?
Aandelenfondsen waren in 2009 duidelijk de beste optie voor uw spaargeld, de vraag is natuurlijk of dit scenario zich zal herhalen in 2010. Het antwoord op deze vraag is volgens mij zonder twijfel “ja”. De voornaamste reden is dat de aandelenkoersen bepaald worden door vraag en aanbod. Dat de Belgen in 2009 40 miljard euro extra hebben bijgestort op hun spaarboekjes (totale inleg momenteel 188 miljard euro), duidt er op dat de meeste particuliere beleggers nog altijd de stap naar de beurs niet gezet hebben. Dat is jammer voor hen, maar goed nieuws voor diegenen die wel al in aandelen belegd hebben of dit binnenkort van plan zijn. Nog belangrijker is dat de grote spelers (zoals bankverzekeraars en pensioenfondsen) dezelfde fouten maken. Bijvoorbeeld bij Fortis Verzekeringen bestond de portefeuille eind 2007 (net na het hoogtepunt op de beurzen) voor bijna 10% uit aandelen. Eind 2008 – toen de beurzen hun dieptepunt naderden - bedroeg het aandelengedeelte nog slechts 0,5% van de portefeuille! Aangezien de rente op veilige producten (zoals staatsobligaties) historisch laag staat, zullen deze grote spelers omwille van concurrentiedruk verplicht zijn om in 2010 het percentage aandelen opnieuw te verhogen. Een hogere vraag moet hoe dan ook leiden tot hogere aandelenkoersen.
Tip:
Aangezien de economische heropleving pas begonnen is in het laatste kwartaal van 2009, is het zeker nog niet te laat om in aandelenfondsen te investeren. Lang zou ik er echter niet meer mee wachten. Aangezien velen verwachten dat de Centrale Banken in het tweede semester van 2010 de rente opnieuw gaan verhogen, is de kans reëel dat de verdere stijging van de beurzen zich vooral in het eerste semester zal manifesteren.
Reageren? Wenst u te reageren of heeft u een specifieke vraag over beleggingen? U kan deze stellen via wim.meulemeester@ergo.be